资本市场理论和投资组合应用分析(ppt 74页)

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发布时间:2021-04-18 11:34:18

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资源描述:

第八章 资本市场理论和投资组合应用分析 引言 资本资产定价模型( C A P M )是关于资本市场理论的模型,而马考维茨模型则是投资组合分析的基础。一方面,马考维茨模型是规范性( n o r m a t i v e )的—它指明了投资者应该如何去行动;而另一方面,资本市场理论则是实证性(p o s i t i v e)的。 假定投资者按马考维茨建议的方式行动,这一行动中需要解决如下暗含的问题:(1)证券的价格行为;( 2)投资者期望的风险-回报率关系的类型;( 3)衡量证券风险的适当方法。 前

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