融资租赁业务和天津渤海租赁模式研究

编号：时间：2021年x月x日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第45页共45页附件1：融资租赁及天津渤海租赁研究报告一、融资租赁行业相关情况分析（一）国际融资租赁业发展概况现代融资租赁业的起源及大量的运用可从第二次世界大战说起，那时第三次科技革命引起了发达国家原有工业部门大批设备相对落后，同时也产生了资本和技术密集型为特点的耗资巨大的新兴工业部门，使得这些国家固定资本投资规模急剧扩大，设备更新速度空前加快，造成企业一方面急需大量资金购置设备，另一方面又要承担因新技术运用带来的设备无形损耗加快的风险。在这种背景下，以融资为核心机能的现代融资租赁业应运而生。195|2年美国成立了世界第一家融资租赁公司——美国租赁公司（现更名为美国国际咨询公司），开创了融资租赁的先河。20世纪六十年代，融资租赁业进入主要西方国家并逐步国际化，发展中国家于七十年代中期也开始发展融资租赁业。融资租赁业在世界上以年平均30%的速度增长，在国际资本市场中占有非常重要的地位。根据《2006世界租赁年报》的数据显示，美国租赁业的合同金额约为220亿美元，市场渗透率(即设备投资中采用租赁形式的比重)在30%左右；紧随其后的是德国，渗透率为15.7%。在银行贷款、股票筹资、债券融资、海外融资以及融资租赁五种融资方式中，融资租赁方式的融资总量居第二位，仅次于银|行贷款。2008年全球租赁业的交易额为6400多亿美元，融资租赁已成为世界上仅次于银行信贷的第二大金融工具。但受世界金融危机的影响，美国等发达国家租赁渗透率近年有所下降，2008年美国租赁渗透率快速下降至16.4%，但主要国家的平均市场渗透率仍超过15%。（二）我国融资租赁行业历史及现状1、我国融资租赁行业发展历史20世纪80年代，为了解决资金不足的问题和从国外引进先进技术、设备和管理的需求，我国借鉴国外经验，引入了融资租赁业务。融资租赁曾经作为引进外资的重要渠道，从国外引进了先进的生产设备、管理、技术，改善了产品质量，为我国出口贸易做出了巨大贡献。在过去的20多|年来，我国的融资租赁行业经历了曲折的第45页共45页

1编号：时间：2021年x月x日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第45页共45页发展历程，大体可以分为以下几个阶段：（1）高速成长期(1981-1987年)在这一时期，我国经济行为的主体是各级政府部门。尽管当时我国还没有征信记录和信用评估体系，企业的财务报表也没有和国际接轨，但境外的投资人仍然蜂拥而来，国内合作伙伴的响应也非常积极。在这一时期的融资租赁交易中，租赁项目由各级政府部门决策，归还租金由各级政府部门提供担保（包括外汇额度担保），甚至具体管理也由各级政府部门操作。政府部门列入计划的租赁项目，是安全可|靠的项目。根据对1987年底成立的19家中外合资融资租赁公司的调查，1987年底累计引进外资17.9亿美元，没有不良债权发生。（2）调整阶段(1988-1994年)1988年6月20日，最高人民法院发布了政府担保无效的司法解释，欠租现象开始出现，一些失去政府支持的企业没有能力还款，政府出具的担保效力出现问题，租赁公司进行调整，开始用市场经济的方法评估项目。这一时期虽然欠租的苗头已经出现，但租赁成交额仍然在继续增长，到1993年底，据不完全统计，仅中外合资租赁公司累计租赁业务额已达70亿美元。在此期间，又成立了10家中外合资租赁公司。从股东构成方面看，依然延续了银贸|结合的特点。（3）困难时期(1994-1998年)这一时期的租赁行业，很多租赁公司被欠租所累，并受东南亚金融危机的影响陷入困境。我国融资租赁业从日本引进，中外合资租赁公司中大部分公司有日本银行或商社为股东，日本母体受到金融危机的影响很大，无力顾及海外的子公司，普遍采取了资本撤退的政策。加之我国自1995年7月1日起施行《商业银行法》，不允许商业银行从事实业投资，各中方银行股东也纷纷决定撤资，并停止对所投资的租赁公司的资金支持，导致中外方股东和中国的银行股东与其他股东对合资公司的义务失去均衡，股东之间矛盾产生，令租赁公司雪上加霜。以中国东方租赁公司为代表的10多家老|牌租赁公司停止新业务，全力清收，租赁业务遭到重创。（4）恢复活力时期（1999至今）1999以来，支持融资租赁业发展的四大支柱（即：法律、会计准则、行业监管和税收政策）陆续建立并得到不断完善。主要表现在：第45页共45页

2编号：时间：2021年x月x日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第45页共45页①法律：在《合同法》中对租赁合同做了专门列示。《合同法》第十三章―租赁合同‖和第十四章―融资租赁合同‖对开展融资租赁业务提供了较好的法律支持。②会计准则：2006年2月15日财政部对《企业会计准则—租赁》进行了修订，并发布了经修订的《企业会计准则21号—租赁》，对|租赁适用的会计准则专门做了规范。③行业监管：外经贸部于2001年8月13日发布了《外商投资租赁公司管理办法》，作为外商投资企业的监管办法。后来商务部于2005年2月17日发布了经修改的《外商投资租赁企业暂行管理办法》，对外商投资租赁企业监管办法进行了改进。中国人民银行于2000年6月30日发布了《金融租赁公司管理办法》，2007年1月，银监会对《金融租赁公司管理办法》进行了修订并重新发布，重新允许国内商业银行介入金融租赁，并陆续批准其所管辖的商业银行设立金融租赁公司。2004年以来商务部陆续下发了《商务部、国家税务总局关于从事融资租赁业务有关问题的通知》（商建发[|2004]第560号）、《商务部、国家税务总局关于加强内资融资租赁试点监管工作的通知》（商建发[2006]160号）等监管办法。截止2009年底，商务部已陆续批准6批共计45家内资融资租赁试点企业。④税收政策：1993年以来，财政部和国家税务总局不断发布关于租赁业务的税收政策，对租赁税收政策进行了规范管理。1994年1月1日发布了《营业税税目注释（试行稿）》对融资租赁税收政策做了专门规定；1995年4月26日发布了《关于营业税若干问题的