2022年证券分析师《发布证券研究报告业务》押题卷7

单选题（共120题，共120分）1.实行紧缩性财政政策是治理通货膨胀的政策之一。下列举措中，不属于紧缩性财政政策的是()。【答案】D【解析】紧缩性的财政政策直接从限制支出，减少需求等方面来减轻通货膨胀压力，概括地说就是增收节支、减少赤字。一般包括以下措施:①减少政府支出;②增加税收。D项，扩大赤字规模属于扩张型财政政策。A.减少政府购买性支出B.增加税收C.减少政府转移性支出D.扩大赤字规模2.在布莱克一斯科尔斯一默顿期权定价模型中，通常需要估计的变量是()。【答案】B【解析】资产的价格波动率用于度量资产所提供收益的不确定性，人们经常|采用历史数据和隐含波动率来估计。A.期权的到期时间B.标的资产的价格波动率C.标的资产的到期价格D.无风险利率3.股票在上涨趋势初期，若成交量随股价上涨而放大，则涨势已成，投资者可（）。【答案】B【解析】量增价升，是买入信号。A.建仓B.加仓C.持有D.减仓4.证券分析师从业人员后续职业培训学时为()学时。【答案】B【解析】证券分析师从业人员的后续职业培训学时是指在年检期间应达到的培训学时，从业人员年检期间培训学时为15学时（简称总学时）A.10

1B.15C.20D.255.证券公司、证券投资咨询机构应当严格执行发布证券研究报告与其|他证券业务之间的（），防止存在利益冲突的部门及人员利用发布证券研究报告牟取不当利益。【答案】B【解析】《发布证券研究报告暂行规定》对防范发布证券研究报告与证券资产管理业务之间的利益冲突作出规定。该法规规定，证券公司、证券投资咨询机构应当严格执行发布证券研究报告与其他证券业务之间的隔离墙制度，防止存在利益冲突的部门及人员利用发布证券研究报告牟取不当利益。A.自动回避制度B.隔离墙制度C.事前回避制度D.分类经营制度6.我国的证券分析师是指那些具有()，并在中国证券业协会注册登记的从事发布证券研究报告的人员。【答案】B【解析】我国的证券分|析师是指那些具有证券投资咨询执业资格，并在中国证券业协会注册登记的从事发布证券研究报告的人员。A.证券从业资格B.证券投资咨询执业资格C.基金从业资格D.期货从业资格7.ARIMA模型常应用在下列（）模型中。【答案】D【解析】数据本身就是稳定的时机序列，ARIMA模型常用于平稳时机序列模型中。A.一元线性回归模型B.多元线性回归模型C.非平稳时间序列模型D.平稳时间序列模型8.假设某债券为10年期，8%利率，面值1000元，贴现价为877.60元。计算赎回收益率为（）。

2【答案】C【解析】赎回收益率=[年利息+（到期收入值-市价）/|年限]/[（面值+债券市价）/2]*100%计算为[80+（1000-877.60）/10]/[（1000+877.60）/2]]*100%=9.8%。A.8.7B.9.5C.9.8D.7.99.某一行业有如下特征:企业的利润增长很快，但竞争风险较大，破产率与被兼并率相当高，那么这一行业最有可能处于生命周期的（）。【答案】A【解析】成长期企业的利润虽然增长很快，但所面临的竞争风险也非常大，破产率与被兼并率相当高。由于市场竞争优胜劣汰规律的作用，市场上生产厂商的数量会在一个阶段后出现大幅度减少，之后开始逐渐稳定下来。A.成长期B.成熟期|C.幼稚期D.衰退期10.市盈率是指（）。【答案】D【解析】考查市盈率的定义。市盈率=每股价格/每股收益。A.每股价格/每股净资产B.每股收益/每股价格C.每股价格*每股收益D.每股价格/每股收益11.下列对多元分布函数及其数字特征描述错误的是（）。【答案】C【解析】多元函数的本质是一种关系,是两个集合间一种确定的对应关系。这两个集合的元素可以是数；也可以是点、线、面、体：还可以是向量、矩阵；等等。一个元素或多个元素对应的结果可以是唯一的元素，即单值的。也可以是多个元素，即多值的。A.多元分布函数的本质是一种关系B.多元分布函数是两个|集合间一种确定的对应关系C.多元分布函数中的两个集合的元素都是数

3D.一个元素或多个元素对应的结果可以是唯一的元素，也可以是多个元素12.按研究内容分类，证券研究报告可以分为()。【答案】A【解析】证券研究报告按研究内容分类，一般有宏观研究、行业研究、策略研究、公司研究、量化研究等；按研究品种分类.主要有股票研究、基金研究、债券研究、衍生品研究等.Ⅰ.宏观研究Ⅱ.行业研究Ⅲ.策略研究Ⅳ.公司研究Ⅴ.股票研究A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ13.下列选项属于主要量化对冲策略的是（）。【答案】C【解析|】主要量化对冲策略的是阿尔法套利、股指期货套利、商品期货套利、期权套利。Ⅰ.阿尔法套利Ⅱ.股指期货套利Ⅲ.商品期货套利Ⅳ.期权套利A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ14.关于资产配置说法正确的有（）。【答案】B

4【解析】资产配置是指根据投资需求将投资资金在不同资产类别之间进行分配，通常是将资产在低风险、低收益证券与高风险、高收益证券之间进行分配。它突破了传统积极型投资和指数型投资的局限，将投资方法建立在对各种资产类股票公开数据的统计分析上，通过比较不同资产类的统计特征,建立数字模型,进而确定组合资产的配置目|标和分配比例Ⅰ.资产配置通常是将资产在低风险、低收益证券与高风险、高收益证券之间进行分配Ⅱ.资产管理可以利用期货、期权等衍生金融产品来改善资产配置的效果Ⅲ.资产配置以资产类别的历史表现与投资者的风险偏好为基础Ⅳ.资产配置包括基金公司对基金投资方向和时机的选择A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ15.下列各项中，属于波浪理论不足的有（）。【答案】B【解析】波浪理论最大的不足是应用上的困难,从理论上讲是8浪结构完成一个完整的过程,但主浪的变形和调整浪的变形会产生复杂多变的形态，波浪所处的层次又会产生大浪套小浪、浪中有浪|的多层次形态,这些都会使应用者在具体数浪时发生偏差。浪的层次的确定和浪的起始点的确定是应用波浪理论的两大难点。该理论的第二个不足是面对同一个