2022年08月《证券投资顾问业务》押题卷3

单选题（共120题，共120分）1.假定张先生当前投资某项目，期限为3年，第一年年初投资100000元，第二年年初又追加投资50000元，年要求回报率为10%，那么他在3年内每年年末至少收回()元才是盈利的。【答案】C【解析】年要求回报率为10%，投资在第三年年末的终值为：100000（1+10%）^3+50000（1+10%）^2=193600（元）。然后题目就转化为一个年金的问题，知道年金终值、期数、回报率，求年金的问题193600l0%/[（1+10%）^3-1]=58489.43（元）A.33339B.43333C.58489D.443862.收益率曲线的类型不包|括（）。【答案】D【解析】收益率曲线在以期限为横坐标，以收益率为纵坐标的直角坐标系上显示出来。主要有三种类型:①正收益曲线（或称上升收益曲线），其显示的期限结构特征是短期债券收益率较低，而长期债券收益率较高;②反转收益曲线（或称下降收益曲线），其显示的期限结构特征是短期债券收益率较高，而长期债券收益率较低;③水平收益曲线，其特征是长短期债券收益率基本相等。A.正收益曲线B.反转收益曲线C.水平收益曲线D.垂直收益曲线3.债券投资管理中的免疫法，主要运用了（）。【答案】B【解析】久期和凸度对债券价格波动的风险管理具有重要意义，债券基金经理可以通过合理运用这两种工具实现资产组|合现金流匹配和资产负债有效管理。如果债券基金经理能够较好地确定持有期，那么就能够找到所有的久期等于持有期的债券，并选择凸性最高的那种债券。这类策略称为免疫策略。A.流动性偏好理论B.久期的特性C.理论期限结构的特性D.套利原理

14.某公司去年股东自由现金流量为15000000元，预计今年增长5%，公司现有5000000股普通股发行在外，股东要求的必要收益率为8%，利用股东自由现金贴现模型计算的公司权益价值为（）元。【答案】D【解析】根据股东自由现金贴现模型公司权益价值的计算步骤如下:①确定未来现金流:FCFEO=15000000元，g=5%,FCFE1=15000000|*（1+5%）=15750000（元）；②计算公司权益价值:VE=FCFE1/（k-g）=15750000/（8%-5%）=525000000（元）。A.300000000B.9375000C.187500000D.5250000005.正态分布等统计分布不具有下列哪项特征（）。【答案】A【解析】正态分布等统计分布具有集中性、对称性、均匀变动性的特征。A.离散性B.对称性C.集中性D.均匀变动性6.交割结算价在进行期转现时，买卖双方的期货平仓价（）。【答案】C【解析】要进行期转现首先要找到交易对手，找到对方后，双方首先商走平仓价（须在审批日期货价格限制范围内）和现货交收价|格，然后再向交易是出申请。A.不受审批日涨跌停板限制B.必须为审批前一交易日的收盘价C.须在审批日期货价格限制范围内D.必须为审批前一交易日的结算价7.以基础产品所蕴含的使用风险或违约风险为基础变量的金融衍生工具属于（）。【答案】C【解析】A项，货币衍生工具是指以各种货币作为基础工具的金融衍生工具;B项，利率衍生工具是指以利率或利率的载体为基础工具的金融衍生工具;D项，股权类产品的衍生工具是指以股票或股票指数为基础工具的金融衍生工具。A.货币衍生工具B.利率衍生工具

2C.信用衍生工具D.股权类产品的衍生工具8.股票投资风格指数是对股票投资风格进行（??）的指数。【答案】|B【解析】股票投资风格指数就是对股票投资风格进行业绩评价的指数，引入了风格指数的概念作为评价投资管理人业绩的标准。比如，增长类股票和非增长类股票的基本特点有很大的不同，因而专门投资于增长类或收益类股票的经理业绩很大程度上取决于所选取股票类型的发展趋势。由此引入了风格指数的概念作为评价投资管理人业绩的标准。A.风险评价B.业绩评价C.资产评价D.负债评价9.在证券投资顾问业务的流程中，投资顾问服务人员可以通过（）方式向客户提供投资建议服务。【答案】D【解析】投资顾问服务人员可以通过面对面交流、电话、短信、电子邮件方式向客户提供投资建议服务。证券公司通过适当的技术手段，记录、|监督投资顾问服务人员与客户的沟通过程，实见过程留痕。Ⅰ面对面交流Ⅱ电话Ⅲ短信Ⅳ电子邮件Ⅴ写信A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ10.反映证券价格变化趋势的直线称为（）。【答案】C【解析】反映证券价格变化趋势的直线称为趋势线。A.渐变线B.走势线

3C.趋势线D.变化线11.经常性收益使投资者（）。【答案】D【解析】经常性收益：经常性收益是指投资者期待本金获得保障，且定期获得经常性收益。Ⅰ本金获得保障Ⅱ财富得到积累Ⅲ定期获得经常性收益Ⅳ风险低A.Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅲ12.对客户初级信息收集的方法一般是（）。【答案】B【解析】|初级信息是指只能通过和客户沟通获得的关于客户个人和财务资料。初级信息的收集方法是交谈与数据调查表相结合。A.税务机关公布B.交谈和数据调查表相结合C.从相关部门获取D.平时收集13.下列不属于银行产品的是（）。【答案】B【解析】银行产品包括活期存款、通知存款、一年以内的银行理财产品。货币式基金属于证券基金管理公司产品。A.活期存款B.货币式基金C.通知存款D.一年以内的银行理财产品14.某一行业有如下特征：行业利润处于一个较高水平，风险因市场结构比较稳定新企业难以进入而较低。可以判断这一行业最有可能处于生命周期的（）。

4【答案】B【解析】进入成熟期，行业的利润处于较高的|水平，但由于较稳定的市场结构、新企业不易进入，风险较低。A.衰退期B.成熟期C.成长期D.幼稚期15.行业的市场结构可以分为（）。【答案】B【解析】考查行业的市场结构的分类。Ⅰ.完全竞争Ⅱ.垄断竞争Ⅲ.寡头垄断Ⅳ.完全垄断A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ16.以下关于期权时间价值的说法，正确的有（）。【答案】B【解析】通常情况下，平值期权的时间价