2022年证券分析师《发布证券研究报告业务》考前冲刺卷12

单选题（共120题，共120分）1.宏观经济均衡的指的是（）。【答案】B【解析】宏双经济均衡就是达到:意愿总需求等于意愿总供给的GDP水平。在均衡时，意愿的消费（C）,政府支出（G），投资（I）和净出口（X）的总最正好等于在当前价格水平下企业所意愿出售的总量。A.意愿总需求小于意愿总供给的GDP水平B.意愿总需求等于意愿总供给的GDP水平C.意愿总需求大于意愿总供给的GDP水平D.意愿总需求与意愿总供给的GDP水平没有关系2.证券公司、证券投资咨询机构应当通过公司规定的证券研究报告发布系统平台向发布对象统一发布证券研究报告，以保障发布证券|研究报告的()。【答案】D【解析】证券研究报告对象覆盖的要求A.统一性B.独立性C.均衡性D.公平性3.在资产定价模型中，β值为1的证券被称为具有（）。【答案】C【解析】市场组合的β为1，而β为1的证券被称为具有平均风险，大于1彼称为激进型，而小于1被称为防卫型。A.激进型风险B.防卫型风险C.平均风险D.系统性风险4.根据资本资产定价模型的假设条件，投资者的投资范围不包括()。【答案】D【解析】资本资产定价模型的假设条件之一为：投资者的投资范围仅限于公开市场上可以交易的资产，如股票、债券、无风险借贷安排等。这一假定排除了非流动性资产，如|人力资本、私有企业、政府资产等。A.股票

1B.债券C.无风险借贷安排D.私有企业5.利用已知的零存数求整取的过程，实际上是计算（）。【答案】C【解析】利用已知的零存数求整取的过程,实际上是计算年金终值A.复利终值B.复利现值C.年金终值D.年金现值6.假设某债券为10年期，8%利率，面值1000元，贴现价为877.60元。计算赎回收益率为（）。【答案】C【解析】赎回收益率=[年利息+（到期收入值-市价）/年限]/[（面值+债券市价）/2]*100%计算为[80+（1000-877.60）/10]/[（1000+877.60）/2]]*1|00%=9.8%。A.8.7B.9.5C.9.8D.7.97.某一行业有如下特征:企业的利润增长很快，但竞争风险较大，破产率与被兼并率相当高，那么这一行业最有可能处于生命周期的（）。【答案】A【解析】成长期企业的利润虽然增长很快，但所面临的竞争风险也非常大，破产率与被兼并率相当高。由于市场竞争优胜劣汰规律的作用，市场上生产厂商的数量会在一个阶段后出现大幅度减少，之后开始逐渐稳定下来。A.成长期B.成熟期C.幼稚期D.衰退期8.某投资者买入了一张面额为1000元，票面年利率为8%，在持有2年后以1050元的价格卖出，那么投资者的持有期收益率|为多少?（）【答案】D

2【解析】公式:债券持有期间的收益率=（卖出价格-买入价格+持有期间的利息）/（买入价格持有年限）100%（1050-1000+10008%2）/（10002）100%=10.5%A.9.8B.8.52C.9.45D.10.59.下列关于资本资产定价模型（CAPM）的说法不正确的是（）。【答案】B【解析】CAPM和SML首次将"高收益伴随着高风险"直观认识，用简单的关系式表达出来。CAPM在实际运用中存在着一些明显的局限，主要表现在：（1）某些资产或企业的二值难以估计，特别是对一些缺乏历史数据的新兴行业（2）由于经|济环境的不确定性和不断变化,使得依据历史数据估算的β值对未来的指导作用必然要打折扣：（3）CAPM是建立在一系列假设之上的,其中一些假设与实玩情况有较大的偏差,使得CAPM的有效性受到质疑。这些假设包括:市场是均衝的并不存在摩擦，市场参与者都是理性的,不存在交易费用；税收不影响资产的选择和交易等。由于以上局限，在运用这一模型时，应该更注重它所揭示的规律，而不是它所给出的具体的数字。A.CAPM和SML首次将"高收益伴随着高风险"直观认识,用简单的关系式表达出来B.在运用这一模型时,应该更注重它所给出的具体的数字,而不是它所揭示的规律C.在|实际运用中存在明显的局限D.是建立在一系列假设之上的10.资产托管机构发现证券公司的投资指令违反法律、行政法规和其他有关规定，或者违反资产管理合同约定的，应当予以制止，并及时报告（）。【答案】A【解析】《发布证券研究报告暂行规定》第二十二条证券公司、证券投资机构及其人员违反法律、行政法规和本规定的中国证监会及其派出机构可以采取责令改正、监管谈话、出具警示函、责令增加内部合规检查次数并提交合规检查报告、责令暂停发布证券研究报告、责令处分有关人员等监管措施情节严重的，中国证监会依照法律、行政法规和有关规定作出行政处罚涉嫌犯罪的，依法移送司法机|关。A.证监会及其派出机构B.证券交易所C.中国证券业协会D.中国结算公司11.任何金融工具都可能出现价格的不利变动而带来资产损失的可能性，这是（）。

3【答案】B【解析】A项，信用风险是指交易中对方违约，没有履行所作承诺造成损失的可能性；C项，法律风险是指因合约不符合所在国法律，无法履行或合约条款遗漏及模糊导致损失的可能性；D项，结算风险是指因交易对手无法按时付款或交割带来损失的可能性。A.信用风险B.市场风险C.法律风险D.结算风险12.垄断竞争厂商短期均衡时（）。【答案】D【解析】在短期均衡状态下，垄断竞争厂商可能获得经济利润，也可|能只获得正常利润，还可能蒙受亏损，这取决于短期均衡条件下，市场价格和平均成本的关系，垄断竞争厂商根据MR=MC、的原则调整产量和价格，直到使市场供求相等和MR=MC、同时实现为止，此时的价格大于平均成本，厂商获得最大利润：价格小于平均成本，厂商获得最小亏损；价格等于平均成本，厂商经济利润为零。A.厂商一定能获得超额利润B.厂商一定不能获得超额利润C.只能得到正常利润D.获得超额利润、发生亏损及获得正常利润三种情况都可能发生13.所有者权益变动表中，属于“利润分配”科目项上内容的是（）。【答案】C【解析】AB两项都属于“所有者权益内部结转”|科目:D项属于“所有者投入和减少的资本”科目。A.资本公积转增资本（或股本）B.一般风险准备弥补亏损C.