2022年证券分析师《发布证券研究报告业务》押题卷6

单选题（共120题，共120分）1.中央银行在公开市场上买卖有价证券，将直接影响（），从而影响货币供应量。【答案】B【解析】当中央银行从商业银行买进证券时，中央银行直接将证券价款转入商业银行在中央银行的准备金存款账户，直接增加商业银行超额准备金存款，提高商业银行信贷能力和货币供应能力。反之，如果商业银从中央银行买进证券，则情况相反。A.商业银行法定准备金B.商业银行超额准备金C.中央银行再贴现D.中央银行再贷款2.按照()的计算方法，每经过一个计息期，要将所生利息加入本金再计利息。【答案】A【解析】复利是计算利息的一种方法。按照这种方法，每经过一个计息期，|要将所生利息加入本金再计利息。这里所说的计息期，是指相邻两次计息的时间间隔，如年、月、日等。A.复利B.单利C.贴现D.现值3.技术分析的理论基础是()。【答案】A【解析】道氏理论是技术分析的理论基础，许多技术分析方法的基本思想都来自于道氏理论。A.道氏理论B.切线理论

1C.波浪理论D.K线理论4.在布莱克一斯科尔斯一默顿期权定价模型中，通常需要估计的变量是()。【答案】B【解析】资产的价格波动率用于度量资产所提供收益的不确定性，人们经常采用历史数据和隐含波动率来估计。A.期权的到期时间B.标的资产的价格波动率C.标的资产的到期价格D.无风险利率5.我国|的证券分析师是指那些具有()，并在中国证券业协会注册登记的从事发布证券研究报告的人员。【答案】B【解析】我国的证券分析师是指那些具有证券投资咨询执业资格，并在中国证券业协会注册登记的从事发布证券研究报告的人员。A.证券从业资格B.证券投资咨询执业资格C.基金从业资格D.期货从业资格6.ARIMA模型常应用在下列（）模型中。【答案】D【解析】数据本身就是稳定的时机序列，ARIMA模型常用于平稳时机序列模型中。A.一元线性回归模型B.多元线性回归模型

2C.非平稳时间序列模型D.平稳时间序列模型7.假设某债券为10年期，8%利率，面值1000元，贴现价为877|.60元。计算赎回收益率为（）。【答案】C【解析】赎回收益率=[年利息+（到期收入值-市价）/年限]/[（面值+债券市价）/2]*100%计算为[80+（1000-877.60）/10]/[（1000+877.60）/2]]*100%=9.8%。A.8.7B.9.5C.9.8D.7.98.某一行业有如下特征:企业的利润增长很快，但竞争风险较大，破产率与被兼并率相当高，那么这一行业最有可能处于生命周期的（）。【答案】A【解析】成长期企业的利润虽然增长很快，但所面临的竞争风险也非常大，破产率与被兼并率相当高。由于市场竞争优胜劣汰规律的作用，市场上生产厂商的数量|会在一个阶段后出现大幅度减少，之后开始逐渐稳定下来。A.成长期B.成熟期C.幼稚期D.衰退期9.某公司想运用沪深300股票指数期货合约来对冲价值1000万元的股票组合,假设股指期货价格为3800点，该组合的β值为1.3,应卖出的股指期货合约数目为（）。【答案】B【解析】买卖期货合约的数星=β*现货总价值/（期货指数点每点乘数）=1.31000万/（3800300）=11

3A.13B.11C.9D.1710.某投机者2月份时预测股市行情将下跌。于是买入1份4月份到期的标准普尔500股指期货看跌期权合约，合约指数为750.00点，期权权利金为2.50点（标准|普尔500指数合约以点数计算，每点代表250美元）.到3月份时，4月份到期的标准普尔500股指期货价格下跌到745.00点，该投机者要求行使欺权。同时在期货市场上买入一份标准普尔500股指期货合约。则该投机者的最终盈亏状况是（）美元。【答案】C【解析】投资者的一系列操作可解释为:在期货市场上以745点买入期货合约;在期权市场上行权，以750点卖出期货合约，权利金为2.5点，每点250美元，则总盈亏为:（750-745-2.5）*250=625（美元）A.盈利1875B.亏损1875C.盈利625D.亏损62511.总需求曲线向下方倾斜的原因是（）。【答案】|B【解析】当价格水平上升时，人们手中名义资产的数量不会改变，但以货币购买力衡量的实际资产的数量会减少，因此，人们在收入不变得情况下就会减少对商品的需求量而增加名义资产的数量以维持实际资产数额不变。其结果是价格水平上升时。人们所愿意均买的商品总量减少，即减少消费；价格水平下降时，人们所愿意购买的商品总量增加。即增加消费。A.随着价格水平的下降，居民的实际财富下降，他们将增加消费B.随着价格水平的下降，居民的实际财富增加.们将增加消费C.随着价格水平的上升，居民的实际财富下降，们将增加消费D.随着价格水平的上升，居民的实际财富上升，们将增加消费

412.一般来|讲,期权剩余的有效日期越长，其时间价值就（）。【答案】B【解析】一般来讲,期权剩余的有效日期越长，其时间价值就越大。A.越小B.越大C.越不确定D.越不稳定13.某投资者买入了一张面额为1000元，票面年利率为8%，在持有2年后以1050元的价格卖出，那么投资者的持有期收益率为多少?（）【答案】D【解析】公式:债券持有期间的收益率=（卖出价格-买入价格+持有期间的利息）/（买入价格持有年限）100%（1050-1000+10008%2）/（10002）100%=10.5%A.9.8B.8.52C.9.45D.10.514.下列关于资本资产定价模型（CAPM|）的说法不正确的是（）。【答案】B【解析】CAPM和SML首次将"高收益伴随着高风险"直观认识，用简单的关系式表达出来。CAPM在实际运用中存在着一些明显的局限，主要表现在：（1）某些资产或企业的二值难以估计，特别是对一些缺乏历史数据的新兴行业（2）由于经济环境的不确定性和不断变化,使得依据历史数据估算的β值对未来的指导作用必然要打折扣：（3）CAPM是建立在一系列假设之上的,其中一些假设与实玩情况有较大的偏差,使得CAPM的有效性受到质疑。这些假设包括:市场是均衝的并不存在摩擦，市场参与者都是理性