2018年《证券投资顾问胜任能力》真题选题卷4

单选题（共118题，共118分）1.陈小姐将1万元用于投资某项目，该项目的预期收益率为10％，项目投资期限为3年，每年支付一次利息，假设该投资人将每年获得的利息继续投资，则该投资人三年投资期满将获得的本利和为（）元。【答案】A【解析】复利终值FV=PV×(1+r)t=10000×(1+10％)3=13310(元)A.13310B.13000C.13210D.135002.（）是对剩余流动性的弹性。【答案】A【解析】三种杠杆：(1)财务杠杆：对利率的弹性；(2)运营杠杆：对经济的弹性；(3)估值杠杆：对剩余流动性的弹性。A.估值杠杆B.利润杠杆C.|运营杠杆D.财务杠杆3.如果两种证券组合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率，那么投资者选择期望收益率高的组合；如果两种证券组合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么投资者会选择方差较小的组合，这种选择原则叫做（??）。【答案】B【解析】大量的事实表明,投资者喜好收益而厌恶风险，因而人们在投资决策时希望收益越大越好,风险越小越好，这种态度反映在证券组合的选择上，就是在收益相同的情况下，选择风险小的组合，在风险相同的情况下，选择收益大的组合，这一规则就叫做共同偏好规则。A.有效组合规则B.共同偏好规则C.风险厌恶规则D.有效投资组合规则4.|公司在发放股利时，在()之后取得股票的股东无权享受已经宣布的股利。【答案】B

1【解析】股权登记日是由公司在宣布分红方案时确定的一个具体日期。凡是在此制定日期前取得了公司股票，成为公司在册股东的投资者都可以作为股东享受公司分派的红利。在此日之后取得股票的股东则无权享受已宣布的股利。A.股息宣布日B.股权登记日C.股利发放日D.除权除息日5.从实践经验来看，人们通常用公司股票的()所表示的公司规模作为流动性的近似衡量标准。【答案】A【解析】从实践经验来看，人们通常用公司股票的市场价值所表示的公司规模作为流动性的近似衡量标准。A.市场价值B.账面价值|C.历史价值D.公允价值6.关于理财价值观的说法，错误的是()。【答案】A【解析】A项，理财规划师的责任不在于改变投资者的价值观，而是让投资者了解在不同价值观下的财务特征和理财方式。A.理财规划师的责任在于改变客户错误的价值观B.客户在理财过程中会产生义务性支出和选择性支出C.不同价值观的投资者对任意性支出的顺序选择会有所不同D.理财价值观因人而异，没有对错标准7.根据板块轮动、市场风格转换调整投资组合是()的代表。【答案】D【解析】主动型策略的假设前提是市场有效性存在瑕疵，有可供选择的套利机会。它要求投资者根据市场情况变动对投资组合进行积极调整|，并通过灵活的投资操作获取超额收益，通常将战胜市场作为基本目标。根据板块轮动、市场风格转换调整投资组合就是一种常见的主动型投资策略。A.战术性投资策略B.战略性投资策略

2C.被动型投资策略D.主动型投资策略8.在市场风险管理的久期分析中，当久期缺口为()时，如果市场利率下降，流动性也随之减弱；如果市场利率上升，流动性也随之增强。【答案】B【解析】市场风险管理中的久期缺口可以用来评估利率变化对投资机构某个时期的流动性状况的影响。其中，当久期缺口为负值时，如果市场利率下降．流动性也随之减弱；如果市场利率上升，流动性也随之增强。A.正值B.负值C.零|D.大于等于零9.()是股票最基本的特征。【答案】A【解析】收益性是股票最基本的特征．它是指股票可以为持有人带来收益的特性。A.收益性B.安全性C.风险性D.流动性10.张先生因为曾经投资失败，不愿意再接触股票等有风险的产品，连投资顾问推荐的一些保本收益型的产品都不感兴趣，害怕再遭受损失，张先生的这种态度说明了他属于()投资者。【答案】C【解析】风险厌恶型投资者对待风险态度消极．非常注重资金安全．不愿为增加收益而承担风险，极力回避风险。A.风险偏好型B.风险中立型C.风险厌恶型D.无法判断11.在信用风险预警方法中，比较重视定量分析和定性分析相结|合的方法是()。【答案】C【解析】在实践中。根据运作机制的不同，将风险预警方法分为黑色预警法、蓝色预警法和红色预警法，其中，红色预警法重视定量分析与定性分析相结合。

3A.指数预警法B.黑色预警法C.红色预警法D.蓝色预警法12.李小姐在未来3年内，每年年初将获得2000元，若年利率为6％，则该笔年金的终值为()元。【答案】A【解析】FV期初=C／r×[(1+r)t-1]×(1+r)=2000／6％×[(1+6％)3-1]×(1+6％)=6749．23(元)。A.6749.23B.6856.25C.6883.42D.6920.5913.对现金和流|动资产的日常管理是()。【答案】A【解析】现金管理是对现金和流动资产的日常管理。A.现金管理B.消费管理C.债务管理D.负债管理14.通过对证券基本财务要素的计算和处理得出该证券的绝对金额，该估值方法是（）。【答案】A【解析】绝对估值法是指通过对证券的基本财务要素的计算和处理得出该证券的绝对金额，各种基于现金流贴现的方法均属此类。A.绝对估值B.相对估值C.风险中性定价D.无套利定价15.利率衍生产品是指以利率或利率的载体为基础产品的金融衍生产品，主要包括（）。【答案】B

4【解析】利率衍生产品是指以利率或利率的载体为基础产品的金融衍生产品，主要|包括远期利率协议、利率期货、利率期权、利率互换以及上述合约的混合交易合约。Ⅰ．远期利率协议Ⅱ．利率期货Ⅲ．利率期权Ⅳ．金融互换A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ16.用资本资产定价模型计算出来的单个证券的期望收益率（）。【答案】B【解析】由CAPM公式可知，证券预期收益率与无风险利率有关，与市场预期收益率可以不同。Ⅰ．应与市场预期收益率相同Ⅱ．可被用作资产估值Ⅲ．可被视为必要收益率Ⅳ．与无风险利率无关A.Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、ⅢD.Ⅲ、Ⅳ17.下列关于客户信息收集的说法中，正确的有（）。【答案】D【解析】由于数据调查表|的内容较为专业．所以可以采用从业